積木盒子謝群談網貸信披:被忽略的公開信息背后隱藏了哪些信號?

在網貸行業(yè)快速發(fā)展的初期,由于缺乏統一的信息披露標準和強制性要求,使得從業(yè)人員和消費者對行業(yè)判斷無從下手。中國互聯網金融協會的登記披露服務平臺,以建立客觀、公平、透明的網絡借貸環(huán)境為目的,適度披露從業(yè)機構相關業(yè)務活動信息,為網絡借貸參與主體提供準確及時的數據。

截止2019年2月末,中國互聯網金融協會全國互聯網金融登記披露服務平臺(下簡稱:登記披露服務平臺)已先后接入了122家P2P平臺,協會里的絕大部分P2P會員都已對接和披露,甚至有8家非會員單位也自愿報送,凸顯了P2P平臺對登記與信披的重要性的認識。

在積木盒子CEO謝群看來,網絡借貸行業(yè)的生存和發(fā)展,來自于它的合規(guī)性、對社會的貢獻和客戶的認可,由于當前行業(yè)的現實狀況,作為信息中介的平臺本身有著信息優(yōu)勢,及時公開準確的披露,即有利于監(jiān)管和專家判斷行業(yè)整體健康狀況,提出有利于正確引導行業(yè)的政策和建議,也有助于金融消費者特別是出借人端對行業(yè)和平臺的評估和判斷,來理性調整自己的出借策略。而這一切從效果上來看,則是進一步促進平臺在合規(guī)運營、穩(wěn)健發(fā)展上發(fā)力,服務投融資兩端更多客戶的切實需求。

謝群表示,以中國互聯網金融協會登記披露服務平臺截至到2019年2月底披露的信息為例,深入挖掘和分析可以發(fā)現網貸行業(yè)正呈現以下幾個明顯的趨勢與信號。

馬太效應漸顯市場集中度深化

首先,針對行業(yè)整體集中度情況,可以通過規(guī)模較大的平臺數據進行分析。在選取了每個月在貸余額前30的網絡借貸中介機構數據,謝群指出,借貸余額及其借貸余額占行業(yè)整體借貸余額變動的情況正呈現出一種明顯的變化(注:行業(yè)整體借貸余額來于“網貸之家”披露的“待還余額”)。

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圖一. 前30家網絡借貸中介借貸余額情況

根據圖一可以發(fā)現,前30家借貸余額較為穩(wěn)定,基本上位置在5500億元至6000億元之間;與此同時,剩余平臺合計借貸余額呈現先升后降的趨勢,下降最明顯的就是2018年7月份,并在隨后月份中也逐步下降,這說明在市場及監(jiān)管的雙重作用下,規(guī)模較小的平臺逐步平穩(wěn)清退;此外,由于剩余平臺借貸余額的迅速下降,前30家平臺借貸余額占比應勢上升,并于2019年2月達到75%,這也表明網絡借貸行業(yè)日趨向監(jiān)管合規(guī)度高、市場認可度強的平臺集中。

行業(yè)整體風險收窄網貸規(guī)模進一步壓縮

隨著監(jiān)管對控制行業(yè)風險要求的提出與落實,可以看出行業(yè)整體發(fā)展趨勢及新要求下的合規(guī)節(jié)奏。謝群透露,2018年底,監(jiān)管部門再次重申了通過“三降”控制行業(yè)風險的要求。從中互金登記披露的運營數據顯示,所有持續(xù)披露的網絡借貸中介機構整體借貸余額從2018年10月6161.29億元下降到2019年2月份6018.56億元;而當前出借人數及當前借貸人數也同步走低,從2018年9月開始穩(wěn)步下降,當前出借人從2018年9月689萬人下降到2019年2月份657萬人;當前借款人從2018年9月3197萬人下降到2019年2月份2993萬人。

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圖二. 持續(xù)披露的網絡借貸中介借貸余額變化情況

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圖三. 持續(xù)披露的網絡借貸中介出借人及借款人變化情況

謝群解釋道,為滿足監(jiān)管要求,各網絡借貸中介機構也做出了相應努力,從中互金登記披露的運營數據中可以看出,所有持續(xù)披露的網絡借貸中介機構整體借貸余額逐步下降,而目前來看,行業(yè)整體風險正在逐步收窄,趨于更可控的范圍內,正逐步向監(jiān)管合規(guī)目標靠攏。

深度追蹤平臺有助用戶預判陰晴

此外,平臺機構于中互金登記披露服務平臺的信息,對借款人和出借人決定是否使用該平臺進行借貸服務,提供了較好的對比依據。

雖然不同的出借人對平臺產品的偏好也各有不同,比如個人貸款金額偏小,而且以等額本息還款方式為主,但是總體來說,小散的資產真實性高(作假難度高)、借款人對利率的敏感度相對較低,在投資充分分散的前提下能有效降低出借風險。

對此,謝群給出了一個判斷竅門,從經驗來看,在貸余額比原始出借余額一般要低約一半左右,所以在檢視平臺是否嚴格執(zhí)行了單筆借款上限額時,可以有一個比較粗略的判斷,即對于企業(yè)借款人來說,人均在貸余額在50萬以內的平臺,會以大概率不超過企業(yè)借款不高于100萬的上限。

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圖四.人均借貸余額

此外,通過事后對跑路平臺的報導和挖掘,發(fā)現其創(chuàng)始人和高管團隊在信貸業(yè)務和風險管理方面缺乏經驗不專業(yè)性甚至無金融背景,創(chuàng)始人和主要高管同時運營其他企業(yè)導致自融等現象等。

而這些信息,如高管層的年齡分布、學歷分布和平臺規(guī)模其實都已錄入中互金的披露欄目里,還包括很多出借人關注的平臺財務狀況、存管平臺是否入圍白名單等,這些信息無疑能夠幫助出借人做出更符合自己投資偏好的綜合判斷。

最后,謝群提示,如果善于挖掘與利用公開披露信息,無疑將有助于用戶進一步理性決策。

由于當前登記披露服務平臺上披露的信息及數據是一直保留的,因此網絡借貸參與者可以通過該平臺隨時查看任一從業(yè)機構當前及歷史情況。

若在分析登記披露服務平臺上的歷史數據后發(fā)現重大事項變更或者歷史數據表現出現明顯波動時,網絡借貸參與者可以及時根據自身偏好調整對于網絡借貸從業(yè)機構的選擇,有利于幫助網絡借貸消費者維護自身合法權益。

注:若未特別標注,文中數據均來自“中國互聯網金融協會登記披露服務平臺”

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2019-06-24
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