酒店數(shù)據(jù)疑注水嚴重：美團激進擴張或成樂視第二？

元旦假期剛過，美團點評住宿事業(yè)部搶先發(fā)布2017數(shù)據(jù)報告，顯示2016年12月31日，美團點評住宿業(yè)務單日入住間夜超過100萬（不含鐘點房），其中預訂比例超95%，團購比例不到5%，美團認為該數(shù)據(jù)再創(chuàng)中國在線酒店預訂行業(yè)的最高紀錄，僅次于覆蓋全球的預訂網(wǎng)站Booking，全面碾壓國內競品小伙伴。

令人尷尬的是，全線飄紅的亮眼數(shù)字背后，難掩美團曾存在多次刷單被曝光的不良案底。此次高企的數(shù)字背后，同樣有不少人質疑是刷單，以及通過注水嚴重的間夜量計算方式促成，美團業(yè)績可信度已形成“狼來了”邊際遞減效應。

聯(lián)想到美團不久前為解決支付牌照，斥資近13億元收購錢袋寶，與騰訊鬧翻再到虧損嚴重的情況下仍然投資愛鮮蜂等等一系列大手筆，美團在資本寒冬的不利大環(huán)境下，不計血本把業(yè)務戰(zhàn)線越來越長，其目的無非是做大估值，進而與投資人豪賭上市，越來越像第二個樂視。

刷單已成黑色產(chǎn)業(yè)鏈

刷單在電商及O2O行業(yè)早已不是新聞，淘寶京東刷單沖量現(xiàn)象屢禁不止，大眾點評從2005年10月與美團合并，刷單亂象也成為一大頑疾，多次被媒體曝光的刷單金額令人觸目驚心。

美團官方雖承認刷單現(xiàn)象的存在，并對刷單行為“零容忍”，除了內部稽查，美團點評也一直配合公安、工商來聯(lián)手打擊刷單團伙，但這些努力與瘋狂的地下刷單產(chǎn)業(yè)鏈相比，仍是杯水車薪。

《新京報》曾報道自2006年7月以來，一個70余人的團伙勾結數(shù)十家入駐店鋪和美團內部員工，利用平臺退款結算流程進行刷單詐騙，1其中僅在美團刷單10天就牟利500多萬，即使以每單百元計算，也有5萬單是刷出來的。

2016年央視3.15晚會曝光一個連地址、店面都虛構的蛋糕店，卻收到“交通方便很好找、店家人很好、師傅手藝一流”等等荒謬評論，僅僅四五個小時，虛假店鋪積累了101個好評，綜合評價從0變?yōu)槿w紅星。央視評論員對此評論稱，美團“刷好評”已經(jīng)成為一條完整的“產(chǎn)業(yè)鏈”，正逐漸侵害著消費者的利益。

《南方都市報》曾報道“網(wǎng)絡商家營銷推廣”店鋪隨意出租美團賬號，不同等級有不同的價格，其中“V1=1元，V2=2元，V3=5元，V4=7元，V5=10元，V6=20元”。無良店家還揚言道：“賬號都是真實手機號碼，可以通話可以接收信息，賬號異常被封狀態(tài)聯(lián)系下我們，分分鐘搞定”。

《揚子晚報》也曾報道90后小伙周某，利用美團公司的結算漏洞，伙同多家美團點評商戶，采取在結算日前一天夜里大量購買目標商戶的消費券，于結算日凌晨全額退款，然后商戶立即歇業(yè)或中止與美團合作，致使美團公司在下一結算日無法向商戶收回欠款，一夜損失近30萬元。

在神通廣大刷單產(chǎn)業(yè)鏈中，只要肯給錢沒有什么不能刷的，通過刷單迅速提升網(wǎng)店信譽，已成公開秘密，也能讓美團的交易額全線飄紅，然后背后卻是虛假繁榮，不僅嚴重透支美團的信用額，也是投資人談及色變的頭疼問題：此次美團披露的單日入住間夜超過100萬，真實度究竟有幾何？

值得一提的是，美團點評此次披露單日入住間夜超過100萬，單獨備注“不含鐘點房”，顯示美團已經(jīng)拋棄此前間夜量的統(tǒng)計口徑，回歸市場公認的OTA統(tǒng)計口徑。在傳統(tǒng)OTA的統(tǒng)計口徑中，一個間夜必須是正規(guī)度假和商旅房間的一整天住宿，零碎的鐘點房往往不納入間夜量的計算范圍，但美團此前不愿遵循這一規(guī)則，由此披露出的數(shù)據(jù)難以服眾。

比如美團點評公布的間夜數(shù)中，到底有多少是鐘點房? 要知道，以鐘點房一次開房4個小時算，一天最多可以達到6個間夜，如果美團在統(tǒng)計口徑上打擦邊球，造就高間夜量、高增速的業(yè)績假象，也是變相的數(shù)據(jù)灌水。

事實上，美團酒店飄紅的數(shù)據(jù)表現(xiàn)并未能取得投資人歡心。早在2016年8月，美團就在籌劃分拆酒店業(yè)務并進行獨立融資，最近半年來也披露了多份節(jié)假日亮眼戰(zhàn)績，但依然沒有傳出融資成功消息，也從側面看出資本市場并不太認可其業(yè)績表現(xiàn)。

或成第二樂視？

美團通過各種手段放大交易數(shù)據(jù)，通過四處收購，分拆業(yè)務等手段拓展商業(yè)布局，希望以此來擴大公司整體市值，孤注一擲的心態(tài)在當下的資本寒冬加霧霾籠罩下，前景可能性越來越渺茫，逐漸滑向第二個樂視漩渦。

樂視敗于貪多嚼不爛，非理性斥巨資進行過多元化業(yè)務布局，汽車，手機，體育等皆為燒錢無底洞，短期內難以盈利，導致出現(xiàn)可怕的資金鏈斷裂，進而帶來一系列災難性后果，至今仍在死亡線上掙扎，前途未卜。

近幾年，美團商業(yè)版圖擴展到店餐飲、外賣、電影、酒店旅游、KTV、婚慶、美容等多個領域。但無論哪個業(yè)務板塊都沒有形成強有力的護城河，強勁的競爭對手隨時都能將其撕碎，比如在外賣領域，美團競爭對手是百度外賣和餓了么，電影票領域，有淘寶電影，微信電影、百度糯米、格瓦拉等；在酒店領域，則有攜程和去哪兒兩座大山。

2016年7月，美團聲稱酒店旅游業(yè)務已實現(xiàn)整體盈利，卻沒有得到市場多大認可。9月業(yè)界傳出攜程收購美團酒店的傳聞，很快遭到攜程CEO梁建章否認，他認為攜程投資的企業(yè)以盈利為導向，美團酒店已盈利是偽命題。

具體說來，美團酒店培養(yǎng)的是“價格敏感型”消費群體，且利用巨頭們對低星市場的“不在意”，然而攜程已加強在低星市場的投資力度，同時去哪兒網(wǎng)等本就在低星市場在與美團酒店競爭，于此同時，微信的酒店預訂切入口、百度糯米，包括藝龍均已經(jīng)進入該領域?？梢?017年，美團酒店的競爭壓力勢必會越來越大，十分考驗美團的造血能力以及融資能力。

2016年7月，美團CEO王興首次提出中國互聯(lián)網(wǎng)剛剛進入“下半場”。他認為智能手機用戶飛速增長的紅利時代已經(jīng)基本結束，接下來的“下半場”考驗的是真功夫：能不能為用戶提供更好的服務，創(chuàng)造更多的價值？這需要不一樣的增長模式，不一樣的組織能力，以及不一樣的商業(yè)模式。

當下美團似乎也在復制樂視的老路，通過瘋狂燒錢收購的愛鮮蜂與錢袋寶等多個新業(yè)務，短期內盈利的可能性都不高，或是盈利能力不足，這勢必考驗美團在2017年獲得融資、控制燒錢速度，以及提高上市估值能力。如果資金鏈出現(xiàn)危險，美團很可能再將成熟業(yè)務割肉輸血，就像貓眼電影20多億元賣給光線控股+光線傳媒那樣，酒店業(yè)務也不排除成為第二個待價而沽的肥肉。

筆者很不愿看到美團重蹈樂視覆轍，以及酒店業(yè)務無奈割肉出售導致喪失成為獨角獸的可能。然而美團長期的假想敵之一是美國Groupon，目前估值不過20億美金，市場想象力空間有限?？梢姀木频陿I(yè)務元旦業(yè)績大放衛(wèi)星，到無理性業(yè)務擴張所帶來的大裁員問題，也宣告美團激進的“大躍進”實踐已漸入尾聲，接下來游戲規(guī)則勢必要面臨改寫。

在中國互聯(lián)網(wǎng)競爭下半場，如果美團不是通過提升服務和價值造血，還寄希望用真假難辨的數(shù)據(jù)，以及非理性燒錢收購堆出的市場估值對賭上市時間窗口，不僅難以打動挑剔的投資人和苛刻的資本市場，也很容易面臨集體崩塌的危險。（完）

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