央行肯定也困惑！一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的微信紅包

今年春節(jié)微信紅包的狀況，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于去年，其具有的顛覆和偽裝顛覆的意義，大概可以如何看待？央行肯定會(huì)困惑，這個(gè)微信紅包從支付清算領(lǐng)域看，是什么？沖擊了什么？限于篇幅，我簡(jiǎn)單匯報(bào)自己的困惑。本文作者系北京師范大學(xué)教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)家，選自微信公眾號(hào)“宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)論”.

1 最大輸家：央視春晚。

我曾經(jīng)寫過(guò)小文，說(shuō)也許不要30年，現(xiàn)在的中年人就會(huì)抱著他們的孫子，很艱難地解釋，上海明珠塔和廣州小蠻腰原來(lái)的古老用途。電視作為不可或缺平臺(tái)的意義，已搖搖欲墜。尤其是春晚?yè)u一搖紅包本身就已宣布春晚之命休矣。這既是電視的沒(méi)落，也是被廣告、宣傳和做作充斥的春晚的失敗。人們確實(shí)是在等待紅包為主，看春晚為輔，但移動(dòng)互聯(lián)還沒(méi)有能填充春晚的巨大缺位。移動(dòng)互聯(lián)未來(lái)除了春節(jié)紅包之外，還需要更大努力來(lái)填補(bǔ)春晚衰亡之后的內(nèi)容流量的缺失。這讓人們對(duì)移動(dòng)娛樂(lè)更加期待。

2 最大妒家：馬云。

請(qǐng)注意在此我使用的是馬云，而不是阿里系。比較上市前后，馬云除了增強(qiáng)資本實(shí)力和阿里系的全球知名度之外，對(duì)阿里生態(tài)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新投入的精力明顯不足。

1、就電商而言，淘寶的生態(tài)鏈一直沒(méi)有顯著提升，并且在走向移動(dòng)端上，看起來(lái)已敗給騰訊。

2、就支付寶而言，其原來(lái)具有明顯的幾乎可以和銀聯(lián)抗衡的物理直連優(yōu)勢(shì)，這是其他第三方支付遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能比擬的。但到如今，支付寶的優(yōu)勢(shì)已動(dòng)搖，至少在小額支付領(lǐng)域，微信支付、支付寶和銀聯(lián)支付三足鼎立的局面已形成。

3、就打車軟件而言，目前的信息指向，也對(duì)馬云不利。

4、在小微金融方面，余額寶和阿里小貸未老先衰，而微眾銀行的未來(lái)還不明確。當(dāng)然馬云還有其他諸多未上市資產(chǎn)，但馬云的先銳和還算正面的商業(yè)形象已動(dòng)搖。不過(guò)，很可能馬云和小二們?nèi)匀粵](méi)有危機(jī)感。這個(gè)春節(jié)，沒(méi)有人記得馬云，沒(méi)有人記得此前4個(gè)月的雙11節(jié)，也沒(méi)有人提及支付寶紅包。

由此可附加一句，盡管VISA和Master從1985年以來(lái)等待了這么久，終于可以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；但中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)的發(fā)展，使我對(duì)VISA在華的處境，甚至對(duì)銀行實(shí)體卡的未來(lái)，都沒(méi)有任何信心。智能卡是徒勞的、本可直接越過(guò)的燒錢升遷。

3 最大贏家：騰訊微信。

姑且不論春節(jié)之后，會(huì)有多少銀行卡會(huì)解綁（估計(jì)解綁率不會(huì)比2014年低多少，有流量沒(méi)服務(wù)是騰訊一向的軟肋），微信仍是大贏家。最關(guān)鍵的一點(diǎn)在于，騰訊向公眾表明了，微信支付能夠承受飽和沖擊并保證系統(tǒng)的大致順暢和安全。微信春節(jié)紅包的派發(fā)次數(shù)在百億筆，從交易筆數(shù)和單位時(shí)間交易筆數(shù)的強(qiáng)度看，這種飽和峰值下運(yùn)行的能力，都已和銀聯(lián)、和支付寶處于同樣的量級(jí)。移動(dòng)支付的成功，還在于年輕人在安定富足的環(huán)境下成長(zhǎng)，更容易輕易信任。而在1970年代之前的中國(guó)人不會(huì)具有1985之后那樣對(duì)信息技術(shù)的信任感?；蛘哒f(shuō)，銀行在90年代初推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融之所以遲鈍，和現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛擴(kuò)張，部分原因在于中年以上的客戶更狐疑，哪怕是面對(duì)實(shí)實(shí)在在銀行；而年輕人更輕信，哪怕是對(duì)信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)并不了解。微信春節(jié)紅包以飽和沖擊的方式，證明了微信支付有能力提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付，為未來(lái)P2P和眾籌提供了某種必要前提。

微信會(huì)重復(fù)QQ在固定端的優(yōu)劣嗎？仍受困于如何用流量換盈利嗎？現(xiàn)在還不能確定。但令人欣慰的是，PC+WEB的固定互聯(lián)，能適當(dāng)容忍3-5家的競(jìng)爭(zhēng)壟斷；但在移動(dòng)互聯(lián)，空間維度的急劇收縮，使得平臺(tái)具有更強(qiáng)烈的壟斷性，未來(lái)出現(xiàn)取代微信的大眾社交軟件的難度極大。

4 最大受益者：年輕草根。

據(jù)說(shuō)這次春節(jié)紅包，主發(fā)紅包者發(fā)送的紅包，是其收到紅包的大約4-5倍，這意味著富裕者和年長(zhǎng)者對(duì)年輕人超過(guò)百億元的轉(zhuǎn)移支付。這種轉(zhuǎn)移支付并非恩賜而是顧及了年輕人的趣味和尊嚴(yán)。考慮到中國(guó)法律系統(tǒng)對(duì)線上和線下的巨大差異，考慮到中國(guó)在移動(dòng)互聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施方面的持續(xù)投入，這使得移動(dòng)互聯(lián)有可能打破逐步固化的利益格局、階層格局和產(chǎn)業(yè)格局。覆蓋全球180多個(gè)國(guó)家的微信春節(jié)紅包，使人們有理由對(duì)中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)寄托更高期望，尤其是在全球國(guó)家的精英也罷普通民眾也罷，都甚至無(wú)法理解微信紅包時(shí)更是如此。微信支付似乎證明了，為移動(dòng)商業(yè)模式的擴(kuò)張，移動(dòng)支付已經(jīng)準(zhǔn)備好了。這種土壤的重要性，和支付寶對(duì)淘寶的意義是可類比的，但人們期待微支付上生長(zhǎng)的，不是假冒偽劣?；谝苿?dòng)互聯(lián)的商業(yè)模式將是中國(guó)新生代的成功沃土。

5 最大困惑者：央行。

央行肯定會(huì)困惑，這個(gè)微信紅包從支付清算領(lǐng)域看，是什么？沖擊了什么？限于篇幅，我簡(jiǎn)單匯報(bào)自己的困惑。

1、支付寶的購(gòu)卡充值方式已經(jīng)終結(jié)，并且支付寶是依托銀行卡系統(tǒng)而存在的。但微信不同，威脅還包含著從QQ平移過(guò)來(lái)的客戶，以及大量非實(shí)名手機(jī)，甚至海外手機(jī)的客戶。Q幣仍可為零錢充值，因此微信支付包含零錢帳戶體系和銀行卡體系兩大帳戶體系，前者包含廣泛的匿名帳戶，Q幣充值還意味著零錢帳戶對(duì)騰訊而言是余額開(kāi)放帳戶，而不是轉(zhuǎn)接支付帳戶。不僅如此，零錢帳戶體系和銀行卡帳戶體系是打通的。

2、支付寶也罷，微信支付也罷，都無(wú)法避免虛假交易和資金匿名轉(zhuǎn)移。

3、支付寶和微信支付的便利性，都是通過(guò)綁定銀行卡，對(duì)原來(lái)銀行網(wǎng)銀或手機(jī)銀行的強(qiáng)有效、強(qiáng)安全的實(shí)名認(rèn)證，進(jìn)行了最大幅度的弱化而帶來(lái)的。對(duì)帳戶是否實(shí)名強(qiáng)驗(yàn)證還是弱驗(yàn)證，是造成手機(jī)銀行和微信支付便利性差異的關(guān)鍵，否則工商銀行的e支付就勝出了。

我們必須看到，微信支付借助春節(jié)紅包在全球的巨大成功，不是互聯(lián)網(wǎng)金融能跨國(guó)落地，而在于微信是作為社交APP而落地的，微信支付則鑲嵌其中。國(guó)外金融監(jiān)管當(dāng)局還在稀里糊涂，沒(méi)有要求海外微信支付落地需要金融監(jiān)管許可。從支付寶在走出國(guó)門的四處碰壁看，微信支付也命運(yùn)一樣。如果中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能徹底清理自身在遠(yuǎn)程開(kāi)戶、匿名、洗錢、虛擬發(fā)鈔方面的漏洞、誘惑和沖動(dòng)，那互聯(lián)網(wǎng)金融就有先天性心臟病了。

6 最大偽顛覆：P2P、眾籌。

微信春節(jié)紅包讓許多人歡呼P2P、眾籌的光明未來(lái)，甚至認(rèn)為一人一票的普遍民主，輕松地就可以通過(guò)類似春晚紅包搖一搖，零成本地實(shí)現(xiàn)了。限于篇幅，暫不說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)使邊際成本趨向于零這種謬論（持此謬論者可能忽視了無(wú)線電視、廣播也是免費(fèi)方式提供的）。真正的移動(dòng)互聯(lián)企業(yè)需要具有重要節(jié)點(diǎn)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)和云平臺(tái)三大要素。絕大多數(shù)P2P并非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其APP無(wú)人關(guān)注，也不擁有大數(shù)據(jù)，只是在租用云平臺(tái)。因此本質(zhì)上，絕大多數(shù)P2P只是在借助線上吸取資金、宣傳項(xiàng)目，而尋找投資項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)控制的大量工作，仍需要以線下勞動(dòng)密集型的方式進(jìn)行。絕大多數(shù)P2P的2015年是悲慘的。

至于眾籌則更遙遠(yuǎn)一些，在目前的國(guó)情和法律下，弄不好眾籌和亂集資、詐騙僅一步之遙。微信春節(jié)紅包說(shuō)到底，是發(fā)紅包者的資金借助微信支付進(jìn)行分配，除微支付系統(tǒng)本身在飽和沖擊下運(yùn)行的可靠性之外，微信紅包尚未涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)管理的任何核心環(huán)節(jié)。我很喜歡一句話，叫做脫離了風(fēng)險(xiǎn)管理搞創(chuàng)新，都是在耍流氓而已。至于搖出民主，這和我們?cè)谶x秀節(jié)目時(shí)，將李宇春和粉絲民主掛鉤一樣，都顯得荒誕可笑。（原文標(biāo)題--顛覆和偽裝：微信春節(jié)紅包的可能意義）

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