沃爾德急欲擴產(chǎn) 擬收購同賽道公司鑫金泉

《科創(chuàng)板日報》（北京，記者 郭輝）訊，在市場需求推動，以及二級市場對“mini-LED”與“工業(yè)母機”的關注中，超硬刀具供應商沃爾德欲加快產(chǎn)能擴充速度。

日前，沃爾德（688028.SH）發(fā)布公告稱，其正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買深圳市鑫金泉精密技術股份有限公司（下稱“鑫金泉”）的股份，同時公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

就在公告前一交易日，沃爾德股價大漲15.51%。從事企業(yè)上市及并購業(yè)務的律師告訴《科創(chuàng)板日報》記者，嚴格來說，該公告暫只具有意向性，交易完成前仍具有不確定性。

重大資產(chǎn)重組意向公告前股價漲15.51%

沃爾德在公告中表示，經(jīng)初步測算，本次對鑫金泉的股份收購預計構成重大資產(chǎn)重組，且構成關聯(lián)交易，但不會導致公司實際控制人發(fā)生變更。為保證公平信息披露，沃爾德股票將于本月15日起停牌。

就在重大資產(chǎn)重組公告前的一個交易日，沃爾德股價漲15.51%，成交額為1.81億元。

沃爾德方面對《科創(chuàng)板日報》記者稱，近期暫不接受媒體采訪，若對鑫金泉的股份收購進展順利，將在10個交易日的停牌期限前后，公告最新情況。

雖然沃爾德在今年2月份迎來歷史股價最低點，且股價一直未能回復至公司2019年7月新于科創(chuàng)板上市時的高位，但今年以來，沃爾德股價單日漲幅超過10%并非新鮮事。

這與在二級市場，沃爾德主營的高端超硬刀具，同時身處“mini-LED”與“工業(yè)母機”這兩個今年以來大熱的概念板塊有一定關系。

據(jù)了解，沃爾德高端超硬刀具廣泛應用于消費類電子觸摸屏、液晶面板等的超高精密切割，以及汽車發(fā)動機、變速箱等核心部件的高精密切割等先進制造領域；而在工業(yè)母機的多個細分行業(yè)中，其中尤以刀具為代表的行業(yè)國產(chǎn)化率為高。

從今年7月份至今，隨著國內智能硬件廠商宣布緊隨蘋果腳步，在消費電子新品季推出搭載mini-LED設備，以及8月舉行的國資委黨委會議將工業(yè)母機提上戰(zhàn)略地位，高端切割刀具在超高精密面板切割與工業(yè)母機零部件方面的需求持續(xù)旺盛。

與此同時，國內切削刀具廠商的市場競爭力也在提升。公開資料顯示，國內進口刀具消費額占比由2016年的37.2%降至2019年的34.6%。由此，國內已上市刀具公司也在推進產(chǎn)能擴張，滿足業(yè)務需求。

沃爾德2019年為登陸科創(chuàng)板提交的招股書顯示，公司在2016至2018年的產(chǎn)能利用率超過100%，于是計劃募資4億元，用于高精密刀具擴產(chǎn)，以及超高精密刀具產(chǎn)業(yè)化升級、高精密刀具產(chǎn)業(yè)化升級、研發(fā)中心等項目的建設。

其中，擴產(chǎn)項目建設工期為一年。據(jù)公司今年的半年報，該項目資金投入進入已達到96.41%，預計年內達到可使用狀態(tài)，將會為公司帶來年產(chǎn)PCBN（聚晶立方氮化硼）刀片24萬片的產(chǎn)能。而其他產(chǎn)業(yè)化升級項目也計劃在2022年底前陸續(xù)投運。

不僅于此，沃爾德還在今年上半年財報中還透露，公司在今年下半年還將以投資、并購等資本運作方式，尋求收購或合作機會，擴充產(chǎn)能。

如今看來，鑫金泉即為沃爾德至少在今年上半年就已瞄好的收購標的。

標的鑫金泉曾計劃于深市IPO

據(jù)了解，目前國內已上市的刀具企業(yè)，差異化競爭的特點明顯。比如橫鋒道具主打精密復雜刀具，會基于客戶應用場景做材料選擇；而華銳精密與歐科億側重從材料端出發(fā)劃分產(chǎn)品線。

沃爾德相關人士在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示，兩家公司業(yè)務相近，屬同行業(yè)賽道。

沃爾德做的是超硬材料刀具，產(chǎn)品使用金剛石、立方氮化硼材料等特殊材料，而行業(yè)內其他刀具企業(yè)使用的材料普遍為高速鋼、硬質合金、陶瓷等。

從鑫金泉官方信息來看，公司研發(fā)設計、生產(chǎn)、銷售的刀具產(chǎn)品，材質恰為天然鉆石、單晶鉆石、聚合金剛石以及立方氮化硼，此外還有小部分硬質合金材料刀具產(chǎn)品，整體與沃爾德技術路線和產(chǎn)品設計、銷售思路相近。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，鑫金泉成立于2012年，注冊資本3000萬元，張?zhí)K來與鐘書進均持有公司37.5%的股份。公司現(xiàn)位于深圳，擁有12000平米的制造基地，且在長三角工業(yè)重鎮(zhèn)蘇州市設有辦事處。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，鑫金泉2020年曾在證監(jiān)局官網(wǎng)公告其擬于A股上市事宜，接受了招商證券上市輔導并備案。今年9月26日，深圳市證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，招商證券提交了鑫金泉于深市IPO的第三期輔導工作進展報告。

前述法律人士表示，構成重大資產(chǎn)重組的情形一般為標的向收購方出售其控股權，意味著若沃爾德收購鑫金泉股份成功，后者將成為前者子公司，終止上市計劃。

值得注意的是，沃爾德公告稱此次收購涉及關聯(lián)交易。不過《科創(chuàng)板日報》記者并未從兩家公司現(xiàn)有股東及股權結構信息中尋找到端倪。

律師表示，股份收購構成關聯(lián)交易的原因眾多，“實際從業(yè)中，機構會調查并得出關聯(lián)方界定范圍，而現(xiàn)在投資者有待通過公司進一步信息披露了解到相關詳情”。

“在停牌公告后，上市公司將會召開董事會并發(fā)布重組預案，后6個月內還將發(fā)布重組草案，披露更為詳細的交易細節(jié)和標的信息”。律師表示，其實現(xiàn)在僅為交易的意向性階段，在最終交割前，盡職調查、審計評估、協(xié)議談判、監(jiān)管機構審批環(huán)節(jié)，均有可能出現(xiàn)使得交易未能達成的意外。

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