券商財富管理轉型加速：證券經紀人“出走”，證券投顧擴容

中國證券業(yè)協會數據顯示，截至今年9月末，作為券商向財富管理轉型重要抓手的投顧人員數量在年內增加了5985人，同比增長9.82%；與此同時，以營銷獲客為主的證券經紀人減少了6338人，同比減少9.70%。

值得注意的是，國信證券的證券經紀人數量在今年“清零”。作為一度以證券經紀人著稱的頭部券商，其清零也意味著“以證券經紀人打天下”的時代落下了帷幕。

券商經紀全行業(yè)減員

Choice數據顯示，截至今年9月30日，證券經紀人數量為5.90萬人，較年初減員6338人，減幅近一成。相較2018年初的9.05萬人，全行業(yè)經紀人減員3.15萬人，減幅逾三成。

年內，已有77家券商經紀人減員。其中，申萬宏源證券較上年末的減員數量最多，達到698人，減幅超過35%。海通證券、光大證券、中信建投、東方財富證券等頭部券商的經紀人減員也均超300人。

與此同時，也有16家券商的經紀人處于逆勢增長中，且多為中小券商。其中，華林證券較上年末的增員數量最多，達到113人，增幅達11.38%；萬和證券、世紀證券、開源證券的經紀人增員也均超50人。

對此，業(yè)內人士認為，中小型券商對經紀人還是存在一定依賴，至少目前這幾年之內是無法清零的。亦有專家表示，無論大小公司，證券經紀人大規(guī)模增員的可能性不大，一方面由于現在證券經紀業(yè)務線上化程度較高，線下增加經紀人隊伍規(guī)模意義不大 ，另一方面，傳統經紀業(yè)務傭金率價格戰(zhàn)競爭激烈，在發(fā)展財富管理業(yè)務條線的布局上，部分公司會增加投顧隊伍的擴張和專業(yè)能力提升。

目前，依然有15家券商擁有的經紀人數量超1000人。其中，海通證券的經紀人數量仍居業(yè)界第一，為3294人；方正證券的經紀人數量也超2000人。國開證券、廣州證券、國信證券的經紀人則于今年清零，券業(yè)“老大哥”中信證券的經紀人數量也僅剩個位數。

投資顧問規(guī)模蓬勃擴張

從過去幾年行業(yè)統計數據可見，在券商經紀人呈逐步減少的過程中，投顧規(guī)模則處在蓬勃擴張中。尤其在今年，證券業(yè)投資顧問數量首次超過證券經紀人，成為業(yè)內第一大崗位。

Choice數據顯示，截至今年9月30日，券商行業(yè)擁有持牌投顧6.69萬人，較年初增加了5985人，增幅近一成。相較2018年初的4萬人，全行業(yè)持牌投顧增員2.69萬人，增幅逾五成。

年內，已有81家券商持牌投顧增加。其中，招商證券較上年末的增員數量最多，達到958人，增幅達79.70%。中金財富、國信證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券等頭部券商的持牌投顧增員也均超300人。

據悉，招商證券在公司的五年戰(zhàn)略規(guī)劃中確立了“加強投資顧問隊伍建設”的戰(zhàn)略布局。另外，國信證券也持續(xù)加強投資顧問隊伍建設，對人員實行財富管理分級認證并持續(xù)開展投研能力提升培訓。

目前，從投顧人數排名來看，大券商在投資顧問團隊建設方面依然保持領先。截至9月末，投顧人數排名前五的券商依次為廣發(fā)證券、中信證券、國泰君安、中國銀河、中信建投，五大券商的投顧人員隊伍均已突破3000人。

一增一減折射行業(yè)變局

為提高客戶服務質量，2001年開始，我國證券公司在推廣經紀人制度上進行了一系列嘗試。換言之，證券經紀人制度最初是作為券商的一種有力的競爭手段而自發(fā)出現和發(fā)展起來的。

按照證監(jiān)會2009年發(fā)布的《證券經紀人管理暫行規(guī)定》，證券經紀人主要的職能是客戶“招攬”和“服務”。而依據證監(jiān)會2010年發(fā)布的《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，投資顧問的主要職能是“投資建議”和“投資決策輔助”。

在證券經紀人盛行的年代，券商不斷吸納有“資源”的社會人士擔任經紀人，按其帶來的開戶資源給予相應獎金提成，是券商拓寬經紀業(yè)務收入的出路之一。而自2018年末開始，證券行業(yè)紛紛扛起財富管理轉型的大旗，投資顧問作為財富管理業(yè)務板塊增值鏈核心，是近年各大券商關注重點。

隨著行業(yè)的變遷，以“拉客戶、炒股票、賺傭金”為主的券商經紀業(yè)務模式不再盛行，轉型而來的“配置產品、提供咨詢、服務收費”的證券投資顧問模式正迅速鋪開。

一位大型券商資深經紀業(yè)務人士表示，經紀業(yè)務向財富管理轉型是行業(yè)大勢所趨，在年輕人普遍通過線上方式進入證券市場的背景下，傳統的經紀人無法接觸到足夠的客源，而隨著居民的財富管理需求日益擴大，預計壓縮經紀人、加碼投顧的趨勢還將加速。

招商證券財富管理部總經理姚俊表示，證券投資顧問人數超越證券經紀人數，成為業(yè)內第一大崗位，主要原因是財富管理理念的深刻轉變。

有專家指出，證券投顧相較于經紀人而言，能為客戶提供更為全面的財富管理服務。投顧團隊是財富管理轉型的主力軍，投資顧問的價值可以通過多種形式體現。未來券商財富管理轉型將會向全賬戶、全資產的“大投顧”邁進，這也意味著未來投資顧問需要具備選股選基和大類資產配置的綜合服務能力。

券商財富管理轉型加速

券商喊出“經紀業(yè)務向財富管理轉型”并付諸實踐已久。近年來，券商在財富管理業(yè)務上頻頻發(fā)力。

組織架構方面，從龍頭券商、中型券商到互聯網券商，均從部門架構著手，力推財富管理轉型。如東方財富證券調整公司組織架構，新增財富管理事業(yè)群和創(chuàng)新業(yè)務事業(yè)群；中金公司將境內財富管理業(yè)務轉移給全資子公司中金財富，進一步實現雙方業(yè)務整合。

業(yè)務方面，近兩年來權益類公募基金的爆發(fā)，直接帶動了券商“代銷金融產品”業(yè)務收入的增長。其中，代銷基金不僅成為衡量券商財富管理轉型的一大重要指標，也成為券商投顧的一項重要工作內容。從投資顧問賽道來看，券商在基金投顧、智能投顧等領域不斷擴大布局，發(fā)揮在資本市場的投研優(yōu)勢，促進從產品銷售向以客戶為核心的模式轉變。

在財富管理競爭格局中，龍頭券商和特色券商“各顯神通”。中金公司利用品牌效應，深耕高凈值客戶；中信證券利用經紀業(yè)務的優(yōu)勢引流，并借助研究優(yōu)勢增強專業(yè)服務效果；東方財富借助高流量、低傭金及良好用戶體驗，打造財富管理生態(tài)圈；國聯證券利用區(qū)位優(yōu)勢，在中小券商中占領財富管理業(yè)務先機。

資本邦分析認為，券商在財富管理市場發(fā)展空間廣闊，主要原因在于券商可以發(fā)揮投資、投行與財富管理聯動等綜合金融服務優(yōu)勢，并且擁有獨特的牌照、投研能力、產品開發(fā)和投資管理等能力。

投資顧問缺口依然較大

國元證券指出，財富管理轉型已成大勢所趨，而財富管理的一個重要抓手就是投資顧問。如果沒有合適的、能干的人才，那么為客戶提供資產配置、提供綜合金融服務方案就無從談起，所以培養(yǎng)一支具有投資分析、綜合投資理財能力的投資顧問隊伍，是券商開展財富管理業(yè)務的根本保障。

而簡單以投資者數據和投顧數據對比估算，目前投資顧問需求缺口仍然較大。中國結算數據顯示，截至今年8月末，已開立A股賬戶投資者數量為1.92億戶，而全行業(yè)的投資顧問人數僅6.6萬人，以此數據推算，平均每名投顧需覆蓋近3000名投資者。

面對日益增長、日新月異的投資者需求，投資顧問團隊已然成為突出重圍的王牌更是底牌。招聘信息顯示，證券公司主要通過外部校園招聘、社會招聘以及內部培育等多元化渠道擴充投資顧問團隊。此外，多家券商也在借助金融科技的力量延伸傳統人工投顧的服務半徑。

整體來看，多家券商已經著手布局證券投顧業(yè)務，未來行業(yè)競爭會越來越激烈。

目前，國內已有27家券商獲批基金投顧業(yè)務試點資格，包括第一批次獲批并已展業(yè)的國泰君安證券、申萬宏源證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、華泰證券和國聯證券，以及2021年6月第二批次獲批的中信證券、中泰證券、光大證券、國信證券、東方證券、興業(yè)證券等券商。

今年9月30日，東方證券通過上海證監(jiān)局的現場檢查，正式獲得公募基金投資顧問業(yè)務開業(yè)資格。作為第二批試點券商中首家通過現場檢查獲得開業(yè)資格的券商，東方證券表示初期將加快開展從業(yè)人員培訓，不斷提升從業(yè)人員投顧服務能力。

在財富管理轉型的大背景下，券商經紀全行業(yè)減員的同時，券商在基金投顧、智能投顧等領域不斷擴大布局。目前，國內投資顧問缺口依然較大，不過隨著越來越多券商不斷發(fā)展投顧隊伍、發(fā)力投顧業(yè)務，證券公司將不斷擴充投顧實力，也將為更多投資者提供更多元的金融服務。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。