業(yè)績冠軍何家琪掌舵，華夏基金新發(fā)“固收+”要不要上車？

2021年上半年正式收官，上半年新發(fā)基金從狂熱到冰點再到回暖，猶如“過山車”。在持續(xù)震蕩行情下，憑借穩(wěn)定性較優(yōu)，回撤更加可控等優(yōu)勢，“固收+”產品迎來大爆發(fā)，成為深受投資者青睞的一類產品。

業(yè)內人士表示，在當前市場環(huán)境下，下半年公募機構或將重點布局“固收+”產品。伴隨權益市場震蕩加劇，對中低風險偏好投資者來說，挑選一款合適的“固收+”產品成為一個更加穩(wěn)健的選擇。

7月7日起，深耕“固收+”領域已超13年的華夏基金推出“固收+”新品——華夏永順一年持有混合(A類：012170;C類：012171)，擬由業(yè)績冠軍基金經理何家琪掌舵，力爭做到嚴控回撤、增強基金組合收益。

華夏基金重磅推出“固收+”新品，擬由業(yè)績冠軍何家琪掌舵

資料顯示，現(xiàn)任華夏基金固定收益部總監(jiān)何家琪，自2012年7月正式加入公司，至今已有超8年投研經驗、超4年公募基金管理經驗，擅長資產配置和股債投資。

據悉，何家琪自2016年9月起開始擔任基金經理，深耕“固收+”領域，目前在管8只“固收+”產品，代表性產品的長期業(yè)績表現(xiàn)領先同類。

以華夏基金何家琪管理的華夏鼎利為例，該基金長期業(yè)績排名持續(xù)領先同類，超額收益明顯。定期報告數(shù)據顯示，截至2021年3月31日，華夏鼎利A過去一年、三年及成立以來收益率分別為18.80%，46.57%、59.80%。成立以來超越基準收益達58.94%，表現(xiàn)突出。銀河證券數(shù)據顯示，截至2021年6月11日，華夏鼎利在銀河證券過去二、三、四年排名分別為5/213、4/186、3/158，均位于同類產品前3%;且分別于2021年6月11日、2021年3月31日，獲得銀河、晨星雙五星評級。

此外，另一只由何家琪掌舵的“固收”產品——華夏聚利同樣業(yè)績回報喜人。據了解，華夏聚利成立于2013年3月，由何家琪自2017年12月19日開始管理。定期報告數(shù)據顯示，截至2021年3月31日，該產品近一年、近三年累計收益率分別為29.90%、48.22%，分別跑贏業(yè)績比較基準27.21%、40.12%。銀河證券數(shù)據顯示，截止2021年6月11日，華夏聚利業(yè)績回報在過去一年、兩年、三年均位于同類排名第一。晨星數(shù)據方面，截至2021年6月30日，華夏聚利業(yè)績在過去一年、三年同類排名第一。

得益于在多只“固收+”產品上取得的優(yōu)異表現(xiàn)，何家琪可以稱得上是“業(yè)績冠軍”，據悉，未來投資上，何家琪曾表示，其持倉將以風險相對較低、流動性相對較好的固定收益類產品為主，力爭做到嚴控回撤;在嚴格控制風險的情況下，以不超三成的股票倉位(其中最多50%可投港股)盡力捕捉震蕩市行情下股票市場結構性機會，力爭增強基金組合收益。

“固收+”產品持續(xù)火熱，新品值得期待

自今年以來，“固收+”類基金產品呈現(xiàn)逐月增加的趨勢，毫無疑問，炙手可熱的“固收+”產品正成為2021年理財市場的發(fā)展趨勢之一。在資管新規(guī)打破剛兌，銀行傳統(tǒng)理財產品收益明顯下降不再保本，大量資金急需好產品的背景下，“固收+”產品正日益受到特定客戶人群的青睞。

首先，是信托客戶，其主要看重“固收+”產品門檻更低，流動性好，組合配置降低投資風險;其次，是凈值型理財產品客戶，其看重的是“固收+”產品流動性好，理財升級優(yōu)選品種;再者，大額存單到期客戶也十分青睞“固收+”產品，因其具備收益彈性;最后，是擔心股票市場波動太大的客戶，對他們而言，“固收+”產品的風險會低于權益類品種，攻守兼?zhèn)洹?/p>

可以看出，憑借固收打底、權益增強等特性，“固收+”產品照顧到了大多數(shù)投資者工作繁忙、理財時間有限，但同時希望閑錢能夠保值增值的需求。

值得一提的是，在眾多“固收+”品種中，不論是從長期業(yè)績、回撤控制或是產品規(guī)模來看，偏債混合型基金、二級債基長期持有的價值更優(yōu)。Wind數(shù)據顯示，在2010-2020年期間，偏債混合型基金、二級債基無論是長期業(yè)績還是對回撤的控制，都明顯優(yōu)于滬深300、中證500等主流寬基指數(shù)。

此外，從產品規(guī)模來看，自2017年以來，該二者的產品規(guī)模不斷攀升。Wind數(shù)據顯示，截至2021年一季度末，上述二者的產品規(guī)模分別達6944.45億元、6047.61億元。

在上述背景下，作為一款定位于“固收+”的偏債混合型基金產品，華夏永順本身就具備了很大吸引力，同時還有頭部管理人華夏基金的加持。

據悉，華夏基金自2008年3月布局華夏希望(二級債基)，深耕“固收+”領域已13年，債券基金業(yè)績整體保持行業(yè)領先，旗下多只“固收+”產品長期業(yè)績亮眼。

從公司層面來看，根據銀河證券《基金管理人債券投資主動管理能力評價匯總表(算術平均)》統(tǒng)計顯示，2020年華夏基金平均債券投資收益率在行業(yè)總體排名第1/114。從產品層面來看，2020年華夏基金有8只“固收+”產品排名位居同類前1/4，4只位于同類前3%，5只產品獲銀河三年期五星評級。

另外，新基金通過設置一年持有期，能夠盡力避免短期波動影響投資效果，同時建立強制投資紀律，減少不理性行為對可能的投資回報的損害，幫助投資者建立長期投資理念與投資能力，以發(fā)揮時間復利的效果。

展望未來，在A股市場震蕩的背景下，下半年“固收+”產品依然是把握股債投資機會的利器。從資產類別的角度來看，當前固收類資產收益率區(qū)間震蕩，具有一定配置價值。在此背景下，華夏永順一年持有混合(A類：012170;C類：012171)也更值得關注!

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